改4G投资大幕正式拉开

盼望已久的招标终于来了，更加值得期待的是4G牌照发放的脚步日益临近。日前，中国电信首次在公开场合明确地释放4G信号，称已着手规划4G络，从长远看，将进行FDD-/TD-LTE的混合组改造；中国联通也表示在进行FDD-LTE/TD-LTE融合组试验，但更钟情FDD-LTE。三大运供应商的表态，无疑给4G牌照的发放奠定了基础，一旦牌照发放，4G投资将更上一个台阶。

6月21日，经历一波三折，中国移动总算是启动了20个TD-LTE的招标。本次招标规模为中国移动最大一次无线设备招标，与TD-S时代不同，中国移动在公告中明确此次采集不接受代理投标，不接受所有关键设备均腿肿蹲不下去为OEM设备的厂商投标，提高了门槛，更利于华为、中兴通讯、、上海贝尔等国内设备厂商。

按照中移动的安排，各厂商提交标书时间为7月15日，并希望在今年年底建成20万个基站。这就意味着，招标结果公布时间以及厂商供货时间不会拖得太久。市场预估，7月底就会公布招标结果。业内有厂家透露，目前设备厂商均已做好准备，待中标结果公布后，随时可以实现供货。由于订单增加，可能部分设备公司在三季度，最迟四季度将有业绩体现。

另外按照中移动预期，其今年还需采购100万部终端，目前仅有16万个终端，预计在9月份还会大规模采购。从基站到终端，整个通信板块今年可能都将受益于中移动4G招标采购额的大幅增加。

按照4G建设的顺序，产业链条上的公司将会沿着规划设计、无线配件、基站主设备和传输、络覆盖优化逐步体现。例如富春通信为三大运供应商提供络规划设计，最近受益于4G招标的启动，公司股价节节攀升5个交易日上涨了 0%。其公司董事长、总经理缪品章在出席6月27日的投资者接待日表示，行业发展前景广阔，而公司目前规模相对较小，市场份额也有很大的增长空间，目前正处于快速成长期。

不过也需注意的是，规划设计和射频配件行业虽弹性较大，但由于受行业账期的结算和产业特点等因素影响，业绩的贡献具有一定不确定性。因而，未来一到两年内，对主设备厂商业绩的贡献相对明确，只不过，国内设备厂商如华为和中兴都很难维持TD-SCDMA高达 0%的市场份额，出于拉动产业链考虑，中移动将给、诺西、阿朗以一定的生存空间。

对于4G的发展而言，更大的投入还需要中国电信和中国联通的参与。6月21日，在天翼交易会上， 首次在公开场合明确指出，中国电信也正在加大LTE络的技术试验，将进行FDD-LTE/TD-LTE 的混合组改造；中国联通在6月26日举行的亚洲通信展上也传递出在进行FDD LTE/TD-LTE融合组试验的信号。基于此，似乎表明各利益主体已达成协议，4G牌照发放渐行渐近，更大规模的投资可能在2014年有所体现。

一旦4G络开始商用，移动互联接入的数据流量将成倍的增长，也会拉动传输的投资，尤其是中国移动。由于中国移动本身缺乏固资源其拥有的纤芯资源在行业内只能排到第二，与其用户规模并不匹配。目前其每月用户移动互联接入流量在三大运营商中也是最低的，一旦数据业务的普及，加快传输我就不太赞成将成为其未来面临的瓶颈所在。未来几年传输都将是中国移动的投资重点。