半导体电子设备大国重器半导体被动元件景气计划

半导体、电子设备：大国重器半导体 被动元件景气持续 类别： 机构： 研究员：

一个手脚被绑的男子 [摘要]

核心提示2018年初至7月25日申万电子板块下跌17.95%，但电子行业整体盈利状况良好，且估值位于1 年以来的相对低位点。电子三季度投资策略方面，我们依旧维持半导体产业国产替代势不可当、被动元件景气持续的行业判断，其中有望持续受益的细分领域包括半导体板块的功率半导体、封测设备及晶圆代工等，电子元器件板块的MLCC、PCB、片式电阻等，面板方面的小间距LED、OLED设备及材料、LED封装等。

报告摘要市场回顾：美股市场、A股TMT板块涨跌不一本周，美股纳斯达克综合指数下跌1.06%收于77 7.42点，纳斯达克100指数下跌0.7 %收于7296.78点。A股：上证综指上涨1.57%，收于287 .59点，创业板指数下跌0.9 %，收于1594.57点。A股TMT板块电子、计算机、通信分别下跌0.77%、0. 6%、0.08%，传媒上涨0.8%。

概念板块跨境电商、络彩票、无人机居涨幅前三名，分别上涨 .5 %、 .41%、 .01%；医药电商、络安全、芯片国产化居跌幅前三名，分别下跌1.7%、0.71%、0.64%。

TMT动态：闪存涨价助推2018年半导体产值首破五千亿美元大关根据ICInsights的预测，今年全球电子系统的产值为1.622万亿美元，半导体占到了5091亿美元，同比增长14%。电子系统中平均的半导体份额为 1.4%，打破了2017年创下的28.8%份额记录，再创新高。

公司热点：立讯精密拟变更9.7亿募集资金投资AI模组扩产项目立讯精密发布公告，公司计划使用非公开发行股票募集资金65,000万元和75,000万元分别投资建设“USBType-C连接器模组扩产项目”和“企业级高速互联技术升级项目”。项目达产后的产能为年出货人工智能模组产品2,755万套。