雏鹰农牧002477量价齐升公司中报业绩

雏鹰农牧(002477):量价齐升 公司中报业绩超预期

上半年生猪、仔猪价格因疫病影响超预期上涨,加上公司上市后养殖规模的不断扩大,量价双增,促使公司业绩大幅增长。按照公司本次公告数据,预计公司中报EPS为0..54元,大幅超过我们此前0.33元的业绩预期。

考虑到目前生猪存栏量与能繁母猪存栏量的低位徘徊,短期内生猪供应激增压力较小;而生猪价格高涨带动下的养殖行业高景气将持续,因此我们继续维持生猪价格上涨持续到明年初的判断。而养殖行业全年业绩分布不均匀,呈逐月放大的趋势,我们认为公司完成全年1.22元业绩确率较大。

公司今后看点:短期关注养殖行业景气高涨,长期看好公司成长性

盈利预测预

计公司年营业收入分别为16.10、26.46与33.00亿元,对应公司年营业净利润为3.26、3.98与4.96亿元。按照公司目前2.67亿的股本计算,对应EPS为1.22、1.49与1.86元。现股价(32.30元)对应PE分别为26X、22X、17X;考虑到未来3年公司接近50%的高成长性,给予公司"买入"评级。