工业综合板块关注度再次提升荐股哈

工业综合：板块关注度再次提升 荐18股 -16 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行情回顾。2015年 月6日至 月1 日，沪深 00指数上涨4.00%，表征军工板块的中航军工指数整体呈现高位震荡，最终上涨1. %，表现弱于大盘。

核心观点：上周军工指数受国防预算低于预期的影响，表现弱于大盘，展望本周，我们看好行业的短期表现，主要基于三方面原因：1、缅甸军机越境投弹事件显示当今大国博弈暗流涌动，小规模局部战争或成矛盾化解/削弱方式新常态；2、军民融合上升为国家战略，政策推进有望提速，主题发酵将延续； 、新股申购资金解冻，两融规模增长较多，增量资金可观。

政策预期： 月下旬至4月初，工信部或将召开军民融合专项行动计划部署会，着力解决当前军民融合领域的政策桎梏。

本周推荐组合：1、核心装备供应商：北方导航、四创电子、天和防务、中直股份；2、民参军标的：振芯科技、中海达、海特高新、海兰信； 、混合所有制改革标的：烽火电子、奥普光电、海格通信。

我们强烈看好军民融合背景下民参军相关产业链。

卫星导航产业：预计下半年军方集采市场将进入释放阶段；行业示范项目在总结前期实施的基础上批量启动；随着低成本、低能耗产品的推出，大众市场的突破亦为时不远。我们认为从15年上半年开始，北斗导航市场将真正进入启动阶段。推荐海格通信、振芯科技、中海达和合众思壮4只行业代表性个股。

合肥所有公务员、合肥所有事业单位在职在编人员、合肥由党政机关任命的国有控股企业负责人都需要上报自己的房产情况。 通用航空产业：14年实现了通用机场审批权的下放，而15年是低空空域改革推广阶段的最后一年，我们预计今年通航政策将实现较大突破。推荐海特高新、威海广泰和四川九洲 只行业代表性个股。

风险提示：板块整体估值风险较高；相关政策推进的不确定性