半导体电子设备大立光等月营收及月半导

半导体、电子设备：大立光等6月营收及5月半导体销售再创新高 荐11股 类别： 机构： 研究员：

赶快买点吧！ 两天前 [摘要]

大立光等6月合并营收创单月新高，预计下半年会更好大立光公布6月合并营收45.07亿元，环比增4. 5%，同比增16.82%，为今年以来单月新高，优于市场预期，同时公司预估7月会比6月好。大立光在Q2苹果新旧机种交替空窗期业绩表现不俗，主要系受惠于大陆智能品牌厂新机陆续上市，持续验证我们对于消费电子Q2景气拐点的判断。苹果零组件目前量产顺利，国产机拉货势头不衰，持续看好消费电子景气向上。华新科及禾伸堂6月合并营收亦同步攀单月历史新高，MLCC涨价及扩产效应持续显现，因车用、工控、照明、通讯等各式应用需求依然强劲，两家公司均看好下半年市场及业绩表现，预计紧俏的产品还会涨价。我们持续看好5G创新及高端元器件自主可控，重点推荐立讯精密、三环集团、顺络电子、欧菲科技等。

5月全球半导体销售再创新高，中国是增长主力凸显国产机遇据SIA数据，全球半导体销售额5月再创历史新高，达 87.2亿美元，同比增长21%，环比增长 %。单月销售额连续14个月同比增长20%+，下游应用需求稳健增长，高景气仍然持续。地区看，美洲为82.4亿美元，同比增长 1.6%，环比增长1.1%；而中国为1 1.6亿美元，同比增长28.5%，环比增长6. %。从规模、同比/环比增速等综合看，中国是全球半导体增长主力，远超其他地区。同时WSTS预测，2018年全球半导体销售额为46 0亿，YoY增速为12.4%，其中存储器增速有望达到26.5%，表现亮眼。

未来三年大陆IC产业有望实现20%+的复合增长，继续看好相关领域国产替代机遇，存储领域的兆易创新、紫光国微；射频/功率领域的三安光电、扬杰科技、士兰微；封测环节的华天科技等。

7月LCDTV面板价格全面止跌，有望改善盈利上周群智、AVC等机构公布最新LCDTV面板价格数据，预计7月TV面板价格整体企稳， 2寸等产品价格随着库存清出及海外备货旺季到来，有望迎来小幅反弹。TV面板价格18年6月同比跌幅约40%，下跌周期超过12个月，且18Q2环比跌幅大于18Q1，我们认为主要仍源于新增产能供给增长相对过快。根据AVC统计数据，18年新增产能面积约15.9百万平米，约为2.4条100K的8.5代线新增产能。随着各尺寸产品价格已处于成本线附近，叠加Q 市场旺季到来，TV面板价格有望迎来改善，后续价格持续反弹空间一方面取决于整体供需，另一方面则来自各大厂的策略调整。仍看好京东方作为龙头厂商的长期投资价值。

本周核心推荐立讯精密、三环集团、欧菲科技、顺络电子、京东方A、三安光电、海康威视、大华股份、生益科技、大族激光、华天科技