半导体电子设备大基金二期蓄势待发荐股的

半导体、电子设备：大基金二期蓄势待发 荐4股 -05 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

大基金二期募资进行中，方案上报已获批准国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)第二期正在紧锣密鼓募资之中。目前方案已上报国务院并获批。大基金二期筹资规模超过一期，预计在1500~2000亿元左右。

产业发展达到新高度，未来机遇与挑战并存目前中国集成电路产业发展已达到新的高度。经过多年发展，中国集成电路领域相对完整，产业链逐渐形成，产业结构不断优化。但是也面临着制造工艺落后、设备与材料环节薄弱、人才缺乏、关键高端产品仍需大力发展等问题，同时也有针对性的解决方案。中国集成电路自给率在27%左右，预计五年左右将翻一番。

物联、5G、汽车电子、AI将成新的推动力2018年半导体成长的最大动能，仍来自于智能、汽车电子以及物联相关产品。预计未来三年，物联、5G、汽车电子、AI四大应用领域将是推动半导体市场发展的主要因素。

投资建议与推荐标的近年来半导体产业正在向中国转移，人才与配套设施也积极趋向于中国。随着5G、汽车电子、物联、人工智能、云计算等新兴应用的兴起，市场驱动要素正在发生转折。同时摩尔定律逐渐逼近极限，技术演进速度明显放缓。中国拥有全球最大、增速最快的半导体市场。在政策与资金的双重支持下，中国半导体产业规模和技术水平明显提升，产业结构持续优化。大基金二期的推进证明资金和政策的支持将一如既往。我国半导体企业作为追赶者，正迎来宝贵的时间窗口机会。行业、市场、政策、技术、资金五维共振，坚定看好中国半导体产业强势崛起。

建议关注标的：长电科技（封测）、三安光电（晶圆代工，化合物半导体）、江丰电子（靶材）、北方华创（半导体设备）。

风险提示1、国产替代不及预期；2、研发进度不及预期； 、行业景气度下滑。

一周市场回顾上周电子（申万）板块上涨5.41%，在所有申万一级行业指数表现中排名第4位。11个电子三级板块涨跌幅不一，涨跌幅分别为：半导体材料（+17.64%）、被动元件（+7. 7%）、集成电路（+7. 6%）、分立器件（+7. 2%）、电子系统组装（+6. 0%）、其他电子Ⅲ（+5.91%）、电子零部件制造（+5.8 %）、LED（+5.70%）、印制电路板（+4.60%）、光学元件（+ .61%）、显示器件Ⅲ（+2.47%）。

一周公司动态

【木林森高管变更】；

接过男子手里20克海洛因时 【兆易创新开始复牌】；

【鸿利智汇取得多项商标】；

【京东方A高管辞职】；

【深天马A高管辞职，组建集团】；

【亿纬锂能获得船级社型式认可证书】；

【华灿光电子公司完成工商变更登记】。