电气设备第七批推荐目录出台为产销放量奠定位置

电气设备：第七批推荐目录出台为产销放量奠定基础 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周行情回顾：本周电力设备指数上涨1.15%，输变电设备中，二次设备上涨0.85%，一次设备上涨1.76%；新能源发电板块汇总，核电持平，风电上涨1.16%，光伏上涨0.65%；新能源汽车中，新能源汽车指数上涨1.20%，锂电池指数上涨1.27%，充电桩指数上涨0.1 %，燃料电池指数上涨1.2 %；工控中，工业4.0指数上涨0.5 %，机器人指数上涨0.9 %，能源互联指数上涨0.6 %。

第七批推荐目录出台，乘用车平均续航和电池能量密度均有提升。第七批推荐车型目录出台，维持了每月一批的常态化形势。此批目录中乘用车数量占比、平均续航和电池能量密度提升值得关注。目前国内新能源乘用车销量中仍以A00级为主，A级以上车型销售依赖北京、上海等限购城市，市场化需求有限。从国内外车企的新车型规划看，主打智能化、高性价比的A级以上车型将吸让我这个30岁的入门级别站长充满了前进的希望。我的文笔一直不怎么好引消费者关注，电动车或将复制智能供给引导需求的发展路径。

下半年充电市场回暖趋势明显。本周国家电公司在电子商务平台上发布了国家电公司2017年第二批充电桩招标公告，本次招标共分为27个包，总量同比第一批增长156%；其中直流充电桩数量较2017年第一批招标增长近 倍，交流充电桩增长46.8%。能源局在《2017年能源工作指导意见通知》中明确，年内计划建成充电桩90万个；其中，公共充电桩10万个，私人充电桩80万个。由于目前规模化充电运营尚未形成成熟的商业模式，设备商作为充电桩运营的前端，是目前产业链中盈利确定性最强的环节。

硅料现货价格大幅上涨，一线组件厂8、9月份接近满产。据PVInfoLink报告显示，上周多晶硅厂商陆续进入检修期使得硅料现货价格大幅上涨，进而导致多晶硅片供应紧张。从上游向下游的价格传导过程中，组件市场呈现的是“稳中有升”的价格趋势。目前风电行业处于历史底部，行业预期有望逐渐修正。随着新增装机指标的下发，预计三季度装机量将逐步上行。平价上示范项目的落地和风电开发隐形成本的降低，风电平价上时代已触手可及。

投资建议：维持行业“推荐”评级。本周重点推荐个股及逻辑：杉杉股份（盈利增长确定、低估值的锂电材料龙头、最受益负极涨价），诺德股份（铜箔量价齐升，6微米产品持续高景气，8从1/4决赛即便进入决赛微米产品开启涨价）、信捷电气（2017年预计估值25倍，中小型PLC的进口替代优势，通过高端伺服渗透整体解决方案市场）。

风险提示：大盘系统风险；行业重大政策变化；行业竞争加剧；相关公司未来业绩不确定的风险。