易华录河北再获大单积极布局电子车牌领域生存

大股东再次与河北省展开合作,涉及到公司的项目金额高达122亿元。其中交通公共服务平台的建设影响重大,再次彰显了控股股东华录集团作为央企的接单实力;正定县、鹿泉区项目进一步丰富了公司的项目储备,有利于提升公司的行业影响力。考虑到本次河北项目的执行还存在较大的不确定性,我们暂时不考虑项目对公司未来业绩的影响,继续维持前期对公司的盈利预测。预计年公司EPS(按照增发完成后摊薄计算)为0.81元、1.15元,按8日收盘价59.94元计算,对应PE为74.0 倍、52.29倍。考虑到公司业务发展良好,未来仍具有较好的长期投资价值,维持对公司 买入 的投资评级。但由于近期创业板(484.00,0.000,0.00%)的快速回调,计算机行业整体估值下移,而公司由于较早进入停牌期,后续复盘或仍将面临短期回调压力。

事件:

公司于7月7日晚间公告了关于控股股东与河北省政府签署合作协议的事宜,并继续进入停牌阶段。

点评:

华录集团与河北省政府签署协议,集团下两家公司同时停牌。华录集团是国务院国资委直接管理的专业从事数字音视频产品及相关应用技术研发、制造、销售的大型中央企业,构建了以数字音视频关键件为支撑的终端(以华录松下为代表)、服务(以易华录(65.28,-0.650,-0.99%)为代表)、内容(以华录百纳(41.1 ,-0.410,-0.99%)为代表)三大产业板块。 0日,华录集团旗下两家公司易华录和华录百纳同时宣布临时停牌。而后在7日晚间,两家公司公告停牌涉及控股股东与河北省政府签署合作协议事宜,同时宣布继续停牌。停牌期间,公司将与白俄罗斯BN公司就签订的合作备忘录中涉及项目的落地做进一步磋商。此次集团方与河北省合作项目规模约1 2亿元,其中公司涉及金额约122亿元。根据华录集团与河北省政府签署的《战略合作协议》,双方将在智能交通、智慧城市、文化体育等领域开展密切合作。

(1)河北军民融合交通物联公共服务平台项目。项目建设方为公司及河北省国防科技工业局、河北军众投资有限公司,平台总计投资为109.8亿元,所涉及的上下游产业规模在1000亿元以上。交通物联公共服务平台项目采用短程通信技术(DSRC),对所有车辆安装汽车 电子身份证 -- 汽车身份电子标识 (基于RFID电子车牌),在道路的关键节点安装前端信息采集设施,并通过无线短程通信技术实现车辆与车辆(V2V)、车辆与道路(V2R)、车辆与中心(V2C)之间的实时信息交互,从而实现道路的治安管控、交通安全管理、交通运输管理以及商用服务,实现道路交通效率的最大化,提供最安全的交通通行能力。

(2)智慧城市项目。项目由公司负责承建,涉及到石家庄市正定县、鹿泉区两个地区的智慧城市建设,建设规模各约 亿元。该项目中将包括城市运营管理服务中心、工程、无线城市、智慧旅游、智慧文保、智慧交通、智慧安全、智慧云亭、智慧社区、智慧园区、智慧乡村、智慧政务等系统的建设。

( )冰雪产业项目。该项目主要由华录百纳负责承建,涉及投资金额10亿元。由于河北张家口市要申(举)办2022年冬奥会,但中国缺乏高水平的冰雪品牌赛事和运动员,本土观众缺乏对冰雪运动的了解和消费习惯。因而河北省欲与集团共同打造融合极限冰雪赛事、冰雪音乐节、演唱会、旅游文化节等于一体的 极限冰雪嘉年华 。