东北证券三类股东审核办法明确吧

东北证券：三类股东审核办法明确 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

动态点评：

三类股东审核办法明确。困扰新三板许久的“三类股东”问题，终于迎来了证监会官方审核口径。“三类股东”问题在首发上市的审核中将被重点关注，强调发行人股权清晰稳定，严控高杠杆及多层嵌套，执行穿透核查，预防利益输送。多位业内人士表示，明确“三类股东”审核要点，对新三板拟IPO公司来说是重大利好，为拥有合法股东的企业IPO扫清了障碍。不过也有券商人士表示担心，“三类股东”核查中难度最大的穿透披露条件并未有所放松，核查成本大，建议股东中含“三类”多的发行人还不如直接进行清理。

1月12日，证监会发言人常德鹏表示，经过反复研究论证，证监会近期明确了新三板挂牌企业申请IPO时存在“三类股东”的监管政策，审核要点主要体现在四个方面。一是“三类股东”不能为拟IPO公司控股股东或实际控制人；二是必须纳入金融监管部门有效监管；三是从严监管高杠杆结构化产品和层层嵌套的投资主体，要求存在这种情况的发行人提出符合监管要求的整改计划，并对“三类股东”做穿透式披露，同时要求中介机构核查发行人及其利益相关人是否直接或间接在“三类股东”中持有权益；四是要求“三类股东”对其存续期作出合理安排。

值得注意的是，此前流传甚广的关于“三类股东持股比例不得高于5%”的窗口指导说法，并没有出现在四大审核要点之列。

实际操作中不排除综合比较考虑其他相关条件，如“三类股东”占比等。他告诉，高杆杠和层层嵌套本来就是IPO审查的重中之重，杠杆太高、嵌套太多风险就大，证监会对这方面的审核一直很审慎。

但是杠杆比例多少才算高？他表示目前还没有统一的标准。

数据速递：

2018年1月16日三板成指收于1151.05点，较上一交易日下跌2.63%；三板做市收于970.24点，较上一交易日下跌0.22%。

2018年1月16日新三板总成交量为10112.37万股，较上一交易日增加234.33%；总成交金额为53879.44万元，较上一交易日增加348.78%。

换手率为0.11%。

做市转让成交额最高的公司是伊禾农品，达到4549.03万元；集合竞价成交额最高的公司是合全药业，达到2006.67万元。

今日新增挂牌企业0家。目前挂牌公司总计11623家，其中集合竞价10294家，占比88.57%。

因故和家人一直没有联系 今日无做市信息。