东北证券三类股东不应成为拦路虎吗

东北证券：三类股东不应成为IPO拦路虎 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

“三类股东”不应成为IPO拦路虎。三类股东并不是阻碍新三板公司上市的实质性障碍，证监会正在积极推进“三类股东”的统一解决方法，对于有“三类股东”问题的新三板企业进行IPO可以说更加前进了一步，因此证监会的态度应该说是一个积极的信号。在三类股东与IPO政策冲突的问题上，我们认为，“三类股东”问题同时也是新三板企业申报IPO的特色问题，“三类股东”也属于投资主体，企业碰到“三类股东”具体属于哪一类、含有“三类股东”的个数都是不一样，因此各个企业要根据自身情况具体解决。“三类股东”同时也是新三板企业遇到的固定问题，需要监管单位与新三板与主板进行一致的协调，制定出台统一规则，有必要的话监管层需要作为牵头方，组织协调企业与三类股东之间具体的问题，否则可能由于个别三类股东不太规范的行为，对企业造成不必要的伤害。无论如何，解决“三类股东”问题必须符合法律适合性的原则，该穿透的穿透，对本身不具有“三类股东”的企业要公平对待，不能给“三类股东”问题一笔带过，积极去协商、积极去协调解决。

2017年7月31日至2017年8月4日，三板成指收于1237.57点，较前一周下降0.17%；成交额28.13亿元，环比增加0.79亿元。此外，本周做市指数收于1027.49点，较前一周下降0.51%；成交额12.09亿元，环比增加1.48亿元。

不是偶然的 上周，证监会一级行业中，制造业、信息传输、软件和信息服务业、金融业成交额分别为166,692万元、82,731万元、45,684万元，居各行业前三名；制造业、金融业、信息传输、软件和信息服务业成交量分别为24,247万股、13,418万股、20,567万股，居各行业前三名。

无论从成交额还是成交量来看，制造业、信息传输、软件和信息服务业及金融业等三个行业均处于绝对领先地位，占据整个行业的80%以上。

上周，租赁和商务服务业，批发和零售业，电力、热力、燃气及水生产和供应业涨幅分别为12.10%、6.54%、6.10%，居各行业前三名；金融业，文化、体育和娱乐业，信息传输、软件和信息技术服务业换手率分别为0.50%、0.38%、0.37%，居各行业前三名。

精选TOP200组合上周涨幅10.58%，领先于于三板成指和三板做市指数。

上周，共有9家企业披露上市辅导文件，均采取协议转让方式，平均市值为9.36亿元，平均市盈率（TTM）为33.25。