东北证券两融交易活跃余额增幅创哈

东北证券：两融交易活跃 余额增幅创 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

后半周回落 报告摘要：

1、8月市场震荡，但个股交易活跃，两融交易活跃，截止8月29日，融资融券余额为52 7.0526亿元，相对于7月末的4449.568亿元增加17.7%，增幅创年内新高，净增加787.48亿元，7月份净增加 85.49亿，创单月余额的新高。其中融资余额为5200.942亿，融券余额为 6.11亿，融资占99. 1%，融券业务占0.69%，融资业务仍占主导，融券交易减少较多，日融资买入平均在 48.09亿元，日融资净买入额平均为 8.1 亿。8月份受A股交易活跃和赚钱效应，融资融券余额再次超高速增长，摆脱了前期的疲软态势，信用账户开户数也是大增，上半年平均每月新开信用账户为16.06万户，而8月份为24.25万户，信用账户总数达409.02万户，可见，信用投资者成员队伍扩大。

2、8月份融资买入额排名前5的标的是中信证券（8 .16亿）、永泰能源（82.22亿）、中国平安（75.9 亿）、深天马A（75.75亿）、包钢股份（7 .66亿），重组题材和金融股融资买入额的力度比较大，股票融资标的物融资买入额累计达到7101. 4亿，相对于7月末的56 9.91亿大幅度增加，个股比较活跃，赚钱效应出现，投资者融资增加是在情理之中，个股平均涨幅 . 2%，换手率44. %。其中融资净买入额前10位个股为中国平安(26.62亿)、兴业银行（14.46亿）、宏源证券（11.82亿）、浦发银行（10. 0亿）、鹏欣资源（9.42亿）、永泰能源（9.20亿）、包钢股份（8.69亿）、深天马A（8.5 亿）、中信证券（8.50亿）、人民（7. 0亿），市场热点股票受到青睐。

、8月份融资余额和融资融券余额排名靠前的是非银金融、银行、医药生物、传媒、有色金属、化工、计算机、房地产、电子、机械设备、汽车等行业，其中非银金融（89.85亿）、有色金属（62.0 亿）、传媒（45.24亿）、医药生物（46.09亿）、电子（ 5. 4亿）行业的融资净买入额位于前列，8月份融资行业布局在发生改变，非周期股和周期股均受到资金关注。而ETF两融交易也非常活跃，余额突破500亿，ETF融资融券余额为517.89亿元，占总额的9.89%，ETF累计融资买入额为208.59亿元，占比2.85%，其中华泰柏瑞沪深 00ETF融资买入额高达95.82亿，ETF为投资者提供配对交易、多空策略等多元化投资策略，是其活跃的主要原因。

4、8月份反映看涨指标的融资买入额/偿还额之比在0..156之间波动，平均为1.127，相对于6月份1.069大幅增加。把融券卖出量/融券偿还量作为市场的看空指标，个股平均值为0.992，相对于前一个月的1.02有所减少，反映市场看空的成分有所减弱，而把个股的融资买入/偿还的看多指标平均值为1.09，相对于前期1.05有所增加，如此两个指标似乎验证结论一致，都有看多迹象。从本期分析看，融资净买入大幅度增加，9月份可相对谨慎看多，可在月末适当融券做空。融资盘应控制杠杆，挖掘结构性机会，有色、资源、非银行金融、信息安全、软件服务、军工、沪港通、海运等个股可关注，混合所有制改革、环保、土地流转、重组等题材板块有一定机会。但9月中下旬是市场的一个拐点，注意控制风险。