东兴证券趋势确立三月建议增加持仓弹性吧

东兴证券：趋势确立 三月建议增加持仓弹性 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资摘要：

基金参与度高于市场预期，行情趋势确立。我们统计了股票型和混合型基金公布额当日净值与上证综指累计收益。虽然从一月份下旬开始，指数趋势明显好于公募基金的净值中位数，但是通过计算出协方差的不断减小，我们可以判断，公募收益的表现与上证综指的相关度有着明显的抬升。

汽车也在不断的改变自己来迎合市场消费需求 短期内，我们看好由于股指上冲过快可能带来的轮动效应。成长股和券商的上涨短期内或带动全市场估值水平的修复，行情有望在三月得以延续。

我们认为，把握三月行情的关键在于弹性。对于短期行情而言，短期的基本面因素暂时无法制约估值上的修复，高弹性品种有机会走出脱离基本面的强趋势行情。在目前整体市场情绪较为活跃的背景下，我们建议把握涵盖互联、金融股在内的高弹性品种。TMT及雄安新区等基建主题存在较好的配置性价比。同时，在估值中枢经过两个月的上行后，我们认为，市场一致性预期较强的券商及成长类个股存在补涨需求。我们建议行业及个股配置以高弹性为核心。本报告随后附上东兴证券研究所据此逻辑精选二月月度金股十只供参考。

2019年3月金股推荐：

高新兴(300098)：车联+执法规范化业务双驱动，业绩高增长，低估值卫士通（002268）：加密业务即将爆发，安飞天云今年已经有1亿订单试点，明年预计5亿试点，利润率高，可提供1亿利润。

东方雨虹(002271)：国内防水龙头，防水行业空间大，品牌优势突出，客户粘性强、规模以及技术优势突出，受益雄安和大湾区建设。

卫星石化(002648)：C3行业龙头业绩稳定增长，进军C2带来市值翻倍成长空间酒鬼酒(000799)：力拓华北，渠道持续扩张，主要单品内参提价，营收占比提升，产品结构持续优化，业绩持续高增速有望百润股份(002568)：新微醺动销良好，鸡尾酒市场复苏，渠道细分二次布局，项目建设未来产能将有数倍增长滨江集团（002244）：深耕杭州，享受区域潜力，高弹性标的紫金矿业(601899)：金、铜价格回升伴随公司矿储资源及金属产量增长，卡莫阿项目2019年预可研的全面提升提振公司估值预期。

璞泰来(603659)：不断开拓国内及海外市场，给宁德时代、ATL以及海外的三星、LG主流大厂进行供货，在未来锂电全球化浪潮中将充分受益均胜电子(600699)：新能源电池管理业务发展迅速，获得奔驰、大众、吉利和上汽通用五菱订单；原有宝马业务稳健风险提示:政策推进不及预期，宏观经济下行，中美贸易升温等。