半导体电子设备战略布局正当其时荐股哈

半导体、电子设备：战略布局正当其时 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

就目前看 核心观点：

存储器需求爆发，硅片供不应求，全球半导体行业景气持续回升随着云计算、大数据等新一代信息技术的兴起，数据量呈现爆发性增长趋势，海量数据对存储的需求也越来越大。各类存储器产能的提升不及需求提升的速度，存储器的价格开始显著上涨。半导体产业的核心材料硅片处于低库存状态，国际主流厂商尚未大规模扩产。硅片供不应求的局面拉动了硅材料及硅片价格的提升。存储行业的持续高景气及硅片供不应求带动了全球半导体市场的复苏，全球半导体营收2017年有望上看4000亿美元。展望2018年，存储器的高需求仍将持续，硅片供给偏紧的状态短期无望改变，半导体产业的景气度有望持续回升。

国家政策、产业资金持续加码，我国半导体产业持续快速成长近年来国家、地方出台多项政策和措施来推动半导体产业的发展，国家、地方也相继成立集成电路产业投资基金引导产业投资。政策、资金的支持目前已初见成效，我国的半导体产业快速发展，取得长足进步。目前我国封测环节已达国际先进水平，设计环节不乏亮点企业，制造环节及硅片等半导体材料领域未来也有望取得突破，产业链各环节也陆续涌现出国际龙头企业。未来政策及资金对半导体产业的支持力度有望进一步加码并更有侧重，我国的半导体产业将继续健康快速成长。

行业评级和重点公司重点公司2018年平均预测市盈率约为40倍，部分优质公司市盈率为 0倍左右，目前半导体板块整体估值水平处于历史较低位置。我们认为2018年半导体行业面临两大投资主线，一是产业链景气度提升带来的投资机会；二是大硅片等先进制造技术、制程从无到有或重大突破的主题性投资机会。在两大主线驱动下，在半导体行业景气持续回升的背景下以及在国家政策及资金支持下，行业迎来战略布局机会，给予“推荐”评级。