半导体电子设备基本面持续乐观博弈行情俨然牛

整合信息资源 使用统一的信息系统 半导体、电子设备：基本面持续乐观 博弈行情俨然启动 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

前言越是邻近新财富投票，买方的朋友们近期整天被轮番轰炸，那般无奈的煎熬可想而知。于是这段期间，我们就不特别厚着脸皮去搅和了，但我们仍将持续坚守岗位，继续扮演好卖方分析师该有的角色。我们很有自信地说，我们不浮夸、不忽悠，虽然我们实际参与A股市场较晚，但我们在A股电子领域里提供了足以“证伪”的功能，希望得以破除部分忽悠瞎掰编造故事的乱象，而关于电子行业趋势转折的研判，我们向来也是极其精准的。

上周电子股表现相当强劲，而我们去年底针对2014年度重点推荐的Slogan“长胜七宝欧”，其中的长电科技和胜利精密，在上周均双双创下历史新高，年初以来涨幅均逾60%以上，而东旭光电近期股价表现也十分亮丽，年初至今涨幅也都有50%以上。而从「共达电声vs歌尔声学」、「欣旺达vs德赛电池」年初至今股价表现，也都印证了当初“二哥弹性优于一哥”的观点。

回顾去年4Q1 ，我们即表示电子旺季不旺、全面看空苹果概念、强调不会有所谓跨年度大行情，却也同时不只一次喊出“2014年绝对是全球半导体大年、中国半导体元年”的概念，精准研判4Q1 ~1Q14电子行业惨淡局面，全面提供A股电子“证伪”功能，同时也最早预告国内半导体产业链全面起飞，并梳理了2014年电子行业14个趋势：1).4G智能和移动版iPhone浮出水面；2).半导体政策挹注晶圆代工，优化IC设计、封装和设备厂商； ).国内本土MEMS的进展将更加迅速；4).先进封装制程的议题依旧甚嚣尘上；5).玻璃基板国产化的进程转为迅速；6).蓝宝石基板、传统玻璃盖板、钙钠玻璃之争跃上台面；7).触控面板竞争趋烈MetalMesh跃为潮流；8).IC设计成为LCD面板和触控领域竞争的延伸；9).联想主导NB零组件的内资化更加明显；10).LED照明和触控NB渗透率持续提升；11).穿戴式设备和智能电视既期待又怕受伤害；12).二哥弹性优于一哥；1 ).关键零组件将彼此整合；14).核心制程受到追捧。

各位细看这14个趋势，如今是不是都一一应验了呢？尤其当中有很大一部分都是和半导体相关的。此外，近期随着时序越接近「苹果」发布的时间点，苹果概念股正聚集着一波乐观情绪的股价反弹，说到底就是个“博弈”的行情，这也是我们连续数周密集路演过程中，和部分机构交流下来的一个方向。